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中信建投（601066）研报认为，低渗透率赛道正迎来颇为有利的交易环境，主因1)宏观层面流动性充裕，成长风格具备相对盈利优势；2)行业层面新能源、顺周期β企稳，利于α赛道演绎；3)政策环境极为友好，催化远期需求；4)资金面科技及价值风格资金均更容易接受此类交叉细分，且当前估值低位；5)技术层面成本下行，AI赋能，利于渗透率提升。今年以来基本面明显催化，渗透率明显提升或有提升预期的部分低渗透率赛道包括L3+智能驾驶、TOPCon电池、储能、磷酸锰铁锂电池、绿氢等新技术，以及充电桩、工业机器人等配套基础设施。